经历了美团疯狂防守和监管约谈降温，淘宝闪购日订单量依然在稳步提升。

7月28日，淘宝闪购和饿了么联合宣布，连续两个周末日订单超过9000万。值得一提的是，在战报中，官方还特意强调，这个数据不含0元购及自提。

虽然美团创始人王兴称要“不惜一切代价赢得胜利”，捍卫美团的市场地位，但不得不承认，美团已经“挡不住”阿里了。

在京东没有发起外卖大战前，美团和饿了么占据外卖市场97%的份额，其中美团67.4%，饿了么29.6%。

2025年5月阿里宣布加入外卖大战，阿里整合饿了么推出“淘宝闪购”，开场就是500亿补贴。在合并初期，淘宝闪购日订单量约为1000万，目前已经翻了9倍。与此同时，美团日订单量也飙升到1.8亿。

目前，即使零售市场日订单突破2.5亿单，美团占60%，阿里占32%。

美团的市场份额被一点点蚕食。而阿里日订单数稳步提升，我们分析主要有三个原因：

1 最直接的原因是500亿补贴。

7月18日，市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求“理性参与竞争”，各地市场监管部门也约谈外卖平台，要求全面下线“0元购”产品。

但补贴大战并没有停止。上周末，依旧有不少网友晒出了“18-18”“15-13”等大额券。

在淘宝闪购最新战报中称，140万商家日均订单数和实收均显著增长，80万餐饮门店增加实收超万元，超30万非餐门店生意突破历史峰值。

2 阿里将电商和本地生活打通，重新整合内部资源。

“2018年4月2日，阿里巴巴集团联合蚂蚁金服以95亿美元对饿了么完成全资收购。但是，阿里巴巴用了七年才想明白，原来外卖和购物可以放在一个App”。

相比京东重新开拓全新的外卖业务，阿里本身已有即时零售与外卖业务的积累，但和电商和AI业务相比，并不被重视。

而饿了么所在的阿里本地生活板块，更是长时间处于亏损状态，截至2025年3月31日止季度，本地生活集团收入161.34亿元，同比增长10%，经营亏损23.16亿元。

转变出现在今年4月30日，淘宝天猫旗下即时零售业务“小时达”正式升级为“淘宝闪购”，并在淘宝app首页Tab以“闪购”一级流量入口展示。升级后的淘宝闪购，将联合饿了么共同加大补贴。

除了将流量资源倾斜至即时零售，阿里也将电商资源和本地生活资源打通。

6月23日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭发布全员邮件，宣布即日起，饿了么、飞猪加入阿里中国电商事业群，由电商事业群CEO蒋凡统一管理，淘宝也从电商平台升级为“大消费平台”。

“饿了么、飞猪继续保持公司化管理模式，业务决策执行上与中国电商事业群集中目标、统一作战”。

与此同时，阿里也开始改善内部管理。近日饿了么前CEO韩鎏受贿4000万被抓的消息，也证明阿里加大反腐力度。

3 阿里公司美誉度的影响。

在今年的外卖大战中，美团是“垄断者”形象，而京东阿里是“屠龙少年”形象，更受消费者青睐。

不可否认的是，虽然阿里此前因为一些发言而被打工人吐槽，但相比被商家、骑手抱怨许久的美团，阿里在公司美誉度上还是略胜一筹。

拿下消费者，但还没拿下资本市场

不过，在今年外卖大战中，虽然日订单量节节攀升，但阿里美团京东股价却出现不同幅度下跌。有意思的是，在被监管约谈后，三家股价却集体上涨。

这意味着，资本市场可能对阿里美团疯狂烧钱换市场的商业战略并不感兴趣。

一方面，行业预测，外卖大战会让阿里美团亏损严重。

据QuestMobile的数据，自外卖战开打以来，京东和淘宝的日活跃用户数明显有增长，今年5月，叠加618的预热，淘宝增长了5000万。

据投行分析，这场外卖大战，本质上还是一场“流量大战”，电商平台等于是把自己的获客预算，本来投放到微信、抖音这些线上广告的，转移到外卖战场，变成补贴。

但参战双方烧钱太猛。据高盛预测，未来12个月（2025年7月至2026年6月）， 美团、阿里、京东 的外卖业务将分别亏损250亿、410亿、260亿。

另一方面，外卖行业并不是一个高毛利行业，美团、阿里、京东可能烧钱难换更多的回报。

“烧钱补贴”的商业逻辑，就是烧出垄断地位，然后谋取更高利润；但外卖行业并不是一个高毛利赚钱行业。

高盛指出，当前外卖市场年利润仅约300亿，但预计三年后行业利润将增长至300亿。不过，由于巨头持续烧钱争夺市场，高盛认为这场竞争“无法带来显著的市场扩张”。

与此同时，阿里将资源倾斜到外卖上，反而可能延缓企业布局AI等未来市场的机会。瑞银认为，外卖大战的各方，逐渐陷入了“懦夫博弈”，谁要是先认输，就会导致前期投入都打了水漂。

目前，各家都在强调自己外卖之外的订单，强调“即时零售”的想象力，想通过“多快好省”的“快”字，占据用户心智，但不可否认，在用户群体中，对价格敏感的用户依然占多数。

阿里烧出了更高的市场份额，完善了自身的集团商业生态，但之后呢？即时零售能给阿里带来多少业务想象力？

阿里美团的外卖大战还在悄悄进行，关于即时零售的业态探索也将持续推进。（科技浮世绘）