文 港股研究社

7月的第四周，互联网行业悄然迎来一场零代码大战。

从21日到23日的72小时内，字节、腾讯、阿里三大巨头陆续亮出AI编程新一代产品。字节AI编程助手TRAE正式推出2.0版本，腾讯云宣布CodeBuddy IDE开启内测，阿里云发布通义千问AI编程大模型Qwen3-Coder。

资本市场对此迅速反应，腾讯股价冲上四年新高，阿里跟涨。股价的变化背后，是市场对腾讯、阿里的定价逻辑悄然变化，从估值修复转向再次腾飞。

这场看似突然爆发的AI编程赛道，是科技巨头对互联网底层生产力重构的缩影。深谙护城河之道的科技巨头们，正在从流量内卷转向技术突围，争夺智能时代“水与电”的新基建话语权。

激战中的阿里与低调的腾讯，走向同一片战场

进入2025年，中国互联网行业看似热闹非凡，尤其是外卖领域硝烟弥漫的美团、京东、阿里“三国杀”。

巨额补贴战此起彼伏，平台与商家深陷其中，盈利承压。这场市场份额的争夺大战，道出了部分互联网巨头核心业务增长放缓的焦虑。当电商与即时零售差异化优势不再明显，价格便成了最直接的武器。

然而，就在这喧嚣的价格战背景下，行业市值和盈利的“双料王”腾讯却显得异常低调。

这份“安静”并非无所作为，恰恰是腾讯核心业务护城河深厚的直接体现。

腾讯的根基在于社交与通讯，微信构筑的生态壁垒难以撼动，辅以游戏、支付金融以及在线视频、音乐、文学、办公工具等领域的领先地位，使其在主要战场几乎难觅实质性的挑战者。

没有对手，自然少了攻防的喧嚣。问题是，为何在市场此前一直聚焦即时零售大战的情况下，低调静默的腾讯，突然创下了股价四年新高？

这种历史性的大涨，往往反映着市场对互联网行业的认知转变。细看近期行业动态，腾讯、阿里先后加码AI编程无疑是最大的新闻。

从被叫停的外卖大战，到低调转型的腾讯，共同揭示了一个行业现状：互联网的增长引擎，正悄然从争夺用户和流量的“红海”，转向以技术创新驱动效率提升和模式创新的“蓝海”。

对于卷上加卷的阿里、京东、美团，AI成了反内卷的利器。阿里对AI的野心人尽皆知，三年3800亿投入计划持续推进；美团也在年初就将AI列为四大“All in”战略之一；京东则依托供应链和产业大模型“言犀”志在成为零售AI的底层支撑。

即便是看似“置身互联网江湖纷争之外”的腾讯，也在悄然加码AI战场。巨额资本开支投向智算中心建设支撑大模型训练，“青云计划”则剑指大模型人才储备。

显然，无论是为了加固现有护城河，还是开凿新的护城河，AI，特别是作为基础设施的AI能力，已成为巨头们下一阶段竞争无可争议的胜负手。

那么，近期引发市场关注的AI编程，在其中扮演着什么样的角色？

科技巨头的代码生态战场

密集发布AI编程工具，不仅是腾讯的转折点，更是整个互联网行业加大力度追求生产力变革的信号。

7月下旬短短72小时内，字节跳动升级TRAE 2.0主打“全流程自动化”，腾讯云推出内测的CodeBuddy IDE号称“不写一行代码完成产品开发”，阿里云则上线了性能对标全球顶尖的Qwen3-Coder。

全球范围内，这场关于“未来如何写代码”的竞赛同样激烈。5月，微软在Build大会上开源Copilot核心组件，并发布能自主修复Bug的AI代理。6月，谷歌开源Gemini CLI，让开发者用自然语言指挥终端，并坚定承诺“对绝大多数开发者免费”。

巨头集体抢滩，AI编程正在从“辅助编程”向“主导编程”甚至“理解并执行人类意图”演进，门槛被前所未有地拉低。而巨头们不惜重金争夺这一赛道，背后是多重战略价值的考量。

首先，这是最直接的“效率革命”。

以腾讯内部为例，CodeBuddy已覆盖85%开发人员，平均缩短40%以上的编码时间，AI生成代码占比超40%。这意味着一线工程师能从重复劳动中解放，聚焦更具创造性的架构与设计，企业研发成本结构被深刻重塑。

其次，AI编程打开了新的业务增长空间。

巨头们正在将AI编程提效的能力“外化”。腾讯云、阿里云都在争夺模型即服务的市场，为企业提供代码生成等服务，助力企业数字化转型。AI编程能力，正成为云服务商吸引企业上云、拓展高附加值服务的关键筹码。

更重要的是，AI编程工具的推广，也反过来帮助大厂锤炼AI基本功。

让AI去写代码、理解复杂需求，本身就是对模型逻辑推理、长上下文理解等核心能力的极限测试。真实开发者的使用反馈和生成的海量代码数据，又成为反哺模型迭代的宝贵燃料。腾讯、阿里们在打磨编程工具的同时，也在优化大模型的通用能力。

因此，这场从内部应用到对外发布产品的转变中，科技巨头的最终目标，无疑是构建牢不可破的“开发者生态”。谁能吸引最多的开发者使用其工具、在其平台上构建应用，谁就掌握了未来软件生态的源头活水。

更深远的看，随着自然语言能编程，非技术背景者也能快速实现创意，传统互联网行业的技术壁垒被大幅削平。

这也意味着AI编程的影响将远超程序员群体，一个由“超级个体”和小团队主导创新、应用生态“百花齐放”的新时代已经拉开序幕。

重做一遍互联网，“超级个体”时代来临

过去十年一直流行一个观点，所有行业都值得用互联网重做一遍。而进入2025年，一个更具戏剧性的趋势正在上演：AI正在将传统互联网自身重做一遍。

理解这一点，首先要接受一个听起来有些反认知的观点。

随着移动互联网红利结束，互联网行业逐渐具备鲜明的“劳动密集型”特征。鳞次栉比的写字楼格子间，大厂数以万计的工程师规模，不断延长的“996”工时，无不昭示着行业效率的下滑。当讲究效率的行业自身也依赖人海战术时，其与制造业的界限已然模糊。

而AI编程的出现，对于正在降本增效的互联网企业来说，无异于新一轮“软件工业的福特式革命”。

当字节的Trae能在15分钟内零代码生成一个Web工具，腾讯的CodeBuddy IDE将电商活动页开发从两天压缩至两小时，传统依赖大量人力、耗时的开发模式正被彻底颠覆。

这不仅仅是程序员的“福音”，更是对整个互联网生产关系的重构。AI编程的新产物，还包括“超级个体”的崛起。

AI编程工具的强大与易用，正在使小团队甚至个人开发者具备过去大厂才能拥有的生产力。近期就有一个极具代表性的案例。AI创业公司Base44上线三周用户破万，六个月达25万，创立不到半年、未融一分钱，便被美股上市公司Wix以8000万美元（约5.7亿人民币）收购。这家公司的产品就是基于人工智能的零代码应用开发平台。值得一提的是，这家几乎刷新了AI造富速度的公司，自身也贯彻着“能用技术解决的就绝不招人”的新互联网创业法则，Base44团队规模也仅有8人。

这个发生在海外的故事证明了，市场对于AI编程的需求是非常巨大的。而在AI加持下，小团队甚至个人的创意，能以前所未有的速度和效率转化为高价值产品。

创意转化门槛的降低，意味着创新源头的极大丰富。

中国工程院院士邬贺铨年初在《以AI重新定义互联网》的主旨报告中明确指出，AI成为创新的关键动能，AI For Internet将是互联网发展的重大机遇，未来十年将是AI重塑互联网的时代。

2025年已成为AI智能体商业化的元年。这场由AI编程驱动的生产力大爆发，其影响堪比工业革命中机器替代人力。在腾讯、阿里巴巴等科技巨头大举投入Coding AI能力下，Agent爆发只是时间问题。

对于身处这个时代的普通人而言，创意能力的价值将被空前放大，成为在AI时代脱颖而出的关键要素。AI工具不再是少数程序员的专属，而是所有拥有想法并将其转化为解决方案者的“创意加速器”。

而对于腾讯、阿里这样的科技巨头，相比亲自下场“淘金”，转向智能时代“水电煤”供应商的角色无疑是“四两拨千斤”的选择。

从巨头的存量争夺，转向“超级个体”引领的百花齐放。这场关于代码的AI变革，最终将为整个互联网带来新的格局与面貌。